监管动态与法律空间

当下，数字货币的热度一直保持在高位，ICO 的热度也没有下降。同时，区块链投资的热度也一直处在较高的状态。不过，相关领域的监管形势比较复杂且很严峻。在 1 月 26 日这一天，中国互联网金融协会发布了风险提示，表明境内 ICO 以及“虚拟货币”的交易场所的清理整治工作已经大致完成。不过，前面提到比特币被界定为虚拟商品。这种界定让它有了获得法律保护的可能性。后续，它的法律地位可能会因政策变化而更明确，也可能会因判例变化而更明确。

在这样的背景之下，我国法律在满足规定条件的情况下，没有对投资机构投资区块链技术企业以及虚拟货币上下游产业进行禁止。然而，随着监管不断地向前推进，投资者在进入这些领域的时候，一定要重视相关的法律规定以及监管方面的动态，以此来保证自身投资的合法性以及安全性。

境外交易风险提示

境内 ICO 及“虚拟货币”交易场所的清理整治工作已完成。然而，部分投资者将目光投向了境外的相关活动。根据国家政策，境内投资者的网络访问以及支付渠道会受到影响，这会导致投资出现损失。例如，有一些投资者认为转向境外就能避开监管，但最终因为访问受限而无法进行操作，投入的钱也就白白损失了。

协会发现，境内有部分机构或个人在持续进行币币交易以及场外交易，并且还在提供做市商、担保商等相关服务。其本质其实还是“虚拟货币”交易，这与现行政策不相符。若投资者参与这些交易，一方面会遭遇政策层面的风险，另一方面资金安全也无法得到保障。

ICO代币对价形式

在 ICO 项目里，投资者获取代币的对价有着多种形式。通常是以比特币、以太坊这类加密货币当作对价；偶尔，法定货币也会参与到其中。这样的话，ICO 项目的交易模式就变得更加复杂了，同时也提升了监管的难度。

不同的对价形式有着不同的风险。以法定货币参与的话，其资金流向比较容易被追踪。然而，使用加密货币时，情况就相对比较隐蔽。部分不法分子可能会利用这一特点来实施诈骗行为，这样就增加了投资者在判断项目真实性与合法性时所面临的困难。

代币价值与集资诈骗风险

ICO 项目的代币价值和项目本身关联紧密。如果项目以开发为名义去募集资金，然而却没有真实的区块链技术开发内容；又或者开发者明明知道项目没有价值，那么代币就不会具备实际价值。在这种情形下，代币发行方被认定为诈骗集资的可能性是很大的。在现实里有很多这样的事例，导致很多投资者把自己的本钱都赔光了。

如果项目具备真实且能够实现的技术设计以及内容，并且发行方按照计划投入资金进行开发，那么其被认定为诈骗的风险就会大幅度降低。因此，投资者在参与 ICO 项目时，必须要认真、仔细地对项目的真实情况进行考察，不能仅仅将目光局限于宣传。

非法吸收公众存款规定

ICO 项目需遵循我国刑法中有关非法吸收公众存款的规定。监管机构对于加密货币的性质认定以及监管政策处于不断变化的状态。所以，ICO 项目所募集的虚拟货币能否被认定为“资金”这件事存在着不确定性。

加密货币能够在特定的法域内兑换法定货币。监管机构有可能会运用实质重于形式的认定标准，把募集加密货币的行为当作间接资金募集。这就表明参与 ICO 项目的各个方面都必须对法律风险予以高度关注，以避免因为违规而遭受到刑事处罚。

及时评估法律风险建议

当监管环境变得复杂且多变时，参与 ICO 项目的主体要及时评估境内外的法律风险。投资机构和项目开发机构需密切留意监管政策的动态变化，并且要主动适应政策的改变。

投资者不可盲目跟风去参与 ICO 项目，应当对项目进行风险方面的评估。项目的开发机构需要确保项目是合法合规的，并且要严格按照白皮书来使用资金，以此来防止出现法律纠纷。只有把这些事情都做好了，才能够在数字货币、ICO 以及区块链的投资领域稳健地向前发展。

朋友们，在如此复杂的监管环境当中，你是否打算在数字货币方面进行投资？你是否考虑参与与 ICO 有关的投资？你是否准备参与区块链的投资？欢迎到评论区留下你的看法。若觉得这篇文章有用，就请点赞并进行分享。